الاوبشن

الاوبشن

المقدمة

الاوبشن هو عقد مشتق يعطي للمشتري الحق ولكن ليس الالتزام بشراء أو بيع أصل أساسي بسعر محدد (سعر الإضراب) في تاريخ محدد (تاريخ الاستحقاق). ويسمح للمستثمر بالمضاربة على تحركات الأسعار المستقبلية دون الحاجة إلى تملك الأصل الأساسي.

أنواع الاوبشن

أوبشن الشراء (Call Option)

يمنح المشتري الحق في شراء الأصل الأساسي بسعر الإضراب.
يكون مفيدًا عندما يتوقع المستثمر ارتفاع سعر الأصل الأساسي.

أوبشن البيع (Put Option)

يمنح المشتري الحق في بيع الأصل الأساسي بسعر الإضراب.

يكون مفيدًا عندما يتوقع المستثمر انخفاض سعر الأصل الأساسي.

خصائص الاوبشن

سعر الإضراب: السعر الذي يمكن للمشتري عنده شراء أو بيع الأصل الأساسي.

تاريخ الاستحقاق: التاريخ الذي تنتهي فيه صلاحية العقد.

قسط الاوبشن: المبلغ الذي يدفعه المشتري لشراء العقد.

الأصل الأساسي: الأصل الذي يكون الاوبشن مستندًا إليه (الأسهم أو السلع أو العملات).

استخدامات الاوبشن

المضاربة: الاستفادة من تقلبات الأسعار على المدى القصير.

التحوط: حماية الاستثمارات من المخاطر.

توليد الدخل: بيع الاوبشن مقابل قسط الاوبشن.

إصدار الاوبشن

الكاتب (Issuer): الجهة التي تبيع الاوبشن.

المشتري (Holder): الجهة التي تشتري الاوبشن.
يتحمل الكاتب المخاطرة المقابلة للمشتري.

مخاطر الاوبشن

خسارة قسط الاوبشن: إذا لم يصل سعر الأصل الأساسي إلى سعر الإضراب قبل تاريخ الاستحقاق.

مخاطر السوق: تقلبات الأسعار التي تؤثر على قيمة الاوبشن.

المخاطر القانونية: التزامات العقد وحقوق الأطراف.

الاستراتيجيات الشائعة

استراتيجيات قصيرة الأجل: الصفقات التي يتم إبرامها وتسويتها خلال نفس اليوم.
استراتيجيات طويلة الأجل: الصفقات التي يتم الاحتفاظ بها لفترة طويلة من الزمن.

استراتيجيات متعددة الأرجل: الجمع بين خيارات مختلفة لإنشاء استراتيجيات أكثر تعقيدًا.

الاستنتاج

يوفر الاوبشن للمستثمرين فرصة للاستفادة من تقلبات الأسعار وإدارة المخاطر. ومع ذلك، من المهم فهم المخاطر المرتبطة بها واستخدامها بحكمة كجزء من استراتيجية استثمارية شاملة.